移动版

东北制药:限制新增产能,行业进一步向好

发布时间:2011-04-29    研究机构:中信建投证券

发改委发布2011年版产业结构调整指导目录,其中的医药部分将VC原料药的相关规定进一步细化,规定以下为限制类项目:新建、扩建古龙酸和维生素C原粉(包括药用、食品用和饲料用、化妆品用)生产装置。

我们预计公司2011-2013年的EPS 分别为0.86元、1.40元和1.49元。随着今年国家规范VC 行业的力度不断加大,行业的景气周期将逐渐确立;且此次发改委再次强调VC 项目的限制类属性, 并提出规范中间体和扩建项目,有望更有效的规范产能。长期来看各地执行环境保护的力度加大,也提高了新项目的投产成本。综合考虑VC 行业的剧烈波动将会得到缓解。维持东北制药(000597)28元的目标价和增持评级。

申请时请注明股票名称